Hoje vamos falar sobre os fundos imobiliários, especificamente os de tijolos, e os motivos pelos quais eu acredito, e estou investindo mais ainda neles em 2024, aliás é o único ativo que estou comprando no Brasil, lembrando que isto não é recomendação de compra, venda ou manutenção de ativo, é apenas minha opinião.

Os fundos imobiliários são ativos que investem em imóveis, títulos de dívidas de imóveis, ou até em outros fundos de imóveis. Eles podem até mesmo ser híbridos, contendo dívidas do mercado imobiliário e imóveis físicos, mas hoje vamos nos atentar em fundos de imóveis somente, ou de tijolos, são os meus favoritos, pois o lastro são os próprios imóveis. Estes fundos podem ser de lajes corporativas, imóveis de galpões logísticos, shoppings centers e outros. Os fiis compram e administra esses imóveis cobrando geralmente uma taxa de administração que gira em média na casa de 0,05% a 2,00% sobre o valor do patrimônio do fundo, há alguns que cobram taxa de performance, e uma dica importante, sempre olhe isso antes de comprar uma cota. As pessoas físicas e jurídicas podem adquirir cotas desses fundos, as cotas variam conforme o volume de oferta e demanda, assim como as ações, porém os fiis (fundos imobiliários) geralmente tem uma volatilidade menor que as ações.

O primeiro motivo pelo qual eu acredito que os fiis são bons investimentos para 2024, é o fato que temos uma grande probabilidade de que à SELIC continue à cair, e com isso os fiis ficam mais atrativos por conta dos seus retornos, hoje há fundo que paga mais de 10% ao ano sem incidir IR nos dividendos, fora à valorização da sua cota. Com à taxa de juros caindo à renda fixa deixa de ser tão atrativa, com isso os investimentos tendem à migrarem para ativos de renda variável. Com mais investidores indo para esse tipo de ativo, maior à tendência de valorização das cotas, e às possibilidades de escalar os ganhos. Com isso, este tipo de investimento torna-se uma combinação de retorno acima de média, tanto em dividendos como em valorização de cota.

O investidor também tem uma grande possibilidade de ganhar mais sobre os imóveis que detém através dos fundos, esses imóveis são geridos por profissionais do mercado, eles geralmente têm mais conhecimento e expertise para administrar esses ativos, as valorizações geralmente são acima da média, fora que seria muito difícil um investidor comum conseguir comprar um prédio na faria lima, ou um galpão logístico próximo a uma rodovia estratégica em São Paulo capital. O patrimônio do investidor tem mais liquidez disponível. As cotas são negociadas na B3, e podem ser compradas e vendidas facilmente, caso precise se desfazer da posição, é só vender, lembrando é claro que existe à possibilidade de vender com prejuízo, sendo importante colocar nos fiis seu dinheiro de longo prazo.

Existem fiis hoje voltados para o agronegócio que investem em compra de terras e arrendamento, só para se ter uma ideia, hoje há alguns desses fundos que negociam cotas com preço sobre o valor patrimonial de 0,70, e o que isso quer dizer? Que uma cota está sendo negociada com 30% de desconto, é muito difícil hoje em dia achar algum investimento voltado para imóveis ou terras que tenha esse tipo de oportunidade, mas nos fiis você pode encontrar.

Outra grande vantagem é que seus retornos percentuais, tendem a ser maiores que a média do mercado, por exemplo, hoje um imóvel de um milhão de reais, se bem alugado, tende a ter um retorno em média de 0,05% do seu valor de mercado, já nos fiis, essa média tende a ser bem maior, e o investidor ainda tem à vantagem de liquidez rápida, não ficando com o valor imobilizado. Claro que também existem riscos em investir nesse tipo de modalidade, como falta de pagamento do inquilino, o não pagamento das dívidas em fiis de papéis, mas nada que não possa acontecer caso o investidor opte em ter seu próprio imóvel. Como sempre falo em meus artigos, a melhor opção é estudar bem onde você investidor irá colocar seu suado dinheiro, lembre-se, o mercado financeiro não é para enriquecer ninguém, mas sim para lhe proteger da inflação e rentabilizar seus esforços.